Cobertura con opciones Hay dos razones principales por las que un inversionista utilizaría opciones: especular y cubrir. Especulación Usted puede pensar en la especulación como apostar en el movimiento de una seguridad. La ventaja de las opciones es que usted no está limitado a hacer un beneficio sólo cuando el mercado sube. Debido a la versatilidad de las opciones, también puede ganar dinero cuando el mercado va hacia abajo o incluso hacia los lados. La especulación es el territorio en el que se hace el gran dinero - y se pierde. El uso de opciones de esta manera es la razón por la cual las opciones tienen la reputación de ser arriesgadas. Esto es porque cuando usted compra una opción, usted tiene que ser correcto en determinar no sólo la dirección del movimiento de las existencias, sino también la magnitud y el momento de este movimiento. Para tener éxito, debe predecir correctamente si un stock va a subir o bajar, y cuánto el precio va a cambiar, así como el marco de tiempo que se llevará a cabo para que esto suceda. Y no olvide las comisiones Las combinaciones de estos factores significa que las probabilidades se apilan en su contra. Entonces, por qué la gente especula con opciones si las probabilidades son tan sesgadas? Aparte de la versatilidad, su todo sobre el uso de apalancamiento. Cuando usted está controlando 100 acciones con un contrato, no toma mucho de un movimiento de precios para generar beneficios sustanciales. Cobertura La otra función de las opciones es la cobertura. Piense en esto como una póliza de seguro al igual que asegura su casa o automóvil, las opciones se pueden utilizar para asegurar sus inversiones contra un descenso. Los críticos de las opciones dicen que si usted está tan inseguro de su selección de acciones que necesita un seto, no debe hacer la inversión. Por otro lado, no hay duda de que las estrategias de cobertura pueden ser útiles, especialmente para las grandes instituciones. Incluso el inversor individual puede beneficiarse. Imagine que quería aprovechar las acciones tecnológicas y su ventaja, pero también quería limitar las pérdidas. Mediante el uso de opciones, que sería capaz de restringir su lado negativo, mientras disfruta de la parte superior de una manera rentable. La cobertura se considera a menudo una estrategia de inversión avanzada, pero los principios de la cobertura son bastante simples. Siga leyendo para una comprensión básica de cómo funciona esta estrategia y cómo se utiliza. (Para una cobertura más avanzada de este tema, lea cómo las compañías usan derivados para cubrir el riesgo.) Coberturas cotidianas La mayoría de las personas, aunque lo sepan o no, se dedican a coberturas. Por ejemplo, cuando usted toma un seguro para minimizar el riesgo de que una lesión borre sus ingresos o compre un seguro de vida para apoyar a su familia en el caso de su muerte, esto es una cobertura. Usted paga dinero en sumas mensuales por la cobertura proporcionada por una compañía de seguros. Aunque la definición del libro de texto de la cobertura es una inversión tomada para limitar el riesgo de otra inversión, el seguro es un ejemplo de una cobertura del mundo real. Cobertura por el Libro La cobertura, en el sentido de Wall Street de la palabra, se ilustra mejor con el ejemplo. Imagine que desea invertir en la industria en ciernes de fabricación de cable de bungee. Usted sabe de una empresa llamada Plummet que está revolucionando los materiales y diseños para hacer cordones que son dos veces tan bueno como su competidor más cercano, Drop, por lo que usted piensa que el valor de participación de Plummets aumentará durante el próximo mes. Desafortunadamente, la industria manufacturera de la cuerda de bungee es siempre susceptible a los cambios repentinos en regulaciones y estándares de seguridad, significando que es absolutamente volátil. Esto se llama riesgo de la industria. A pesar de esto, usted cree en esta compañía - usted apenas quiere encontrar una manera de reducir el riesgo de la industria. En este caso, usted va a cubrir por ir mucho tiempo en Plummet, mientras que el cortocircuito de su competidor, Drop. El valor de las acciones involucradas será de 1.000 para cada empresa. Si la industria en su conjunto sube, usted obtiene ganancias en Plummet, pero pierde en Drop esperanzadamente por una modesta ganancia global. Si la industria tiene un éxito, por ejemplo, si alguien muere puenting, usted pierde dinero en Plummet pero ganar dinero en Drop. Básicamente, su beneficio total (el beneficio de ir mucho tiempo en Plummet) se minimiza a favor de menos riesgo de la industria. Esto a veces se llama un comercio de pares y ayuda a los inversores a obtener un punto de apoyo en las industrias volátiles o encontrar empresas en sectores que tienen algún tipo de riesgo sistemático. (Para obtener más información, lea el tutorial de venta corta y cuándo cortar una acción). La cobertura de expansión ha crecido para abarcar todas las áreas de finanzas y negocios. Por ejemplo, una corporación puede optar por construir una fábrica en otro país al que exporta su producto a fin de protegerse contra el riesgo de cambio. Un inversor puede cubrir su posición larga con opciones de venta o un vendedor a corto puede cubrir una posición a través de opciones de compra. Los contratos de futuros y otros derivados pueden cubrirse con instrumentos sintéticos. Básicamente, cada inversión tiene alguna forma de cobertura. Además de proteger a un inversor de diversos tipos de riesgo, se cree que la cobertura hace que el mercado funcione de manera más eficiente. Un ejemplo claro de esto es cuando un inversionista compra opciones de venta en una acción para minimizar el riesgo a la baja. Supongamos que un inversor tiene 100 acciones en una empresa y que la acción de la compañía ha hecho un movimiento fuerte de 25 a 50 en el último año. El inversionista todavía tiene gusto de la acción y de sus perspectivas que mira adelante pero está preocupado por la corrección que podría acompañar a tan fuerte movimiento. En lugar de vender las acciones, el inversor puede comprar una opción de venta única, que le da el derecho de vender 100 acciones de la empresa al precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento. Si el inversionista compra la opción de venta con un precio de ejercicio de 50 y un día de vencimiento de tres meses en el futuro, podrá garantizar un precio de venta de 50, sin importar lo que pase a la acción durante los próximos tres meses. El inversor simplemente paga la prima de la opción, que esencialmente proporciona algún seguro de riesgo a la baja. (Para saber más, lea los precios de Plunging Buy A Put) La cobertura, ya sea en su cartera, en su negocio o en cualquier otro lugar, consiste en disminuir o transferir riesgos. Es una estrategia válida que puede ayudar a proteger su cartera, su hogar y su negocio de la incertidumbre. Al igual que con cualquier compensación riesgo / recompensa, la cobertura resulta en rendimientos más bajos que si apuesta a la granja en una inversión volátil, pero reduce el riesgo de perder su camisa. (Para la lectura relacionada, vea Estrategias de Cobertura Prácticas y Asequibles y Cobertura con ETFs: Una Alternativa Coste-Efectiva.) Hedge Carga del jugador. DESCONOCIENDO Hedge Hedge es análogo a tomar una póliza de seguro. Si usted es dueño de una casa en un área propensa a inundaciones, usted querrá proteger ese activo del riesgo de inundación para cubrirlo, en otras palabras, sacando el seguro de inundación. Hay una compensación de riesgo-recompensa inherente a la cobertura, mientras que reduce el riesgo potencial, sino que también las pérdidas de ganancias potenciales. En pocas palabras, la cobertura no es gratis. En el caso de la póliza de seguro de inundación, los pagos mensuales se suman, y si la inundación nunca llega, el titular de la póliza no recibe ningún pago. Sin embargo, la mayoría de la gente optaría por tomar esa pérdida predecible y circunscrita en lugar de perder de pronto el techo sobre su cabeza. Una cobertura perfecta es aquella que elimina todo riesgo en una posición o cartera. En otras palabras, la cobertura es 100 inversamente correlacionada con el activo vulnerable. Esto es más un ideal que una realidad sobre el terreno, e incluso la cobertura hipotética perfecta no es sin costo. El riesgo básico se refiere al riesgo de que un activo y una cobertura no se muevan en direcciones opuestas como se espera que la base se refiera a la discrepancia. Cobertura a través de derivados Los derivados son valores que se mueven en términos de uno o más activos subyacentes que incluyen opciones. Permutas Futuros y contratos a plazo. Los activos subyacentes pueden ser acciones, bonos. Productos básicos. Monedas Índices o tipos de interés. Los derivados pueden ser coberturas efectivas contra sus activos subyacentes, ya que la relación entre los dos está más o menos definida. Por ejemplo, si Morty compra 100 acciones de Stock plc (STOCK) a 10 por acción, podría cubrir su inversión mediante la adquisición de una opción de venta estadounidense de 5 con un precio de ejercicio de 8 expirando en un año. Esta opción otorga a Morty el derecho de vender 100 acciones STOCK por 8 en cualquier momento del año siguiente. Si un año más tarde STOCK se negocia a los 12, Morty no ejercerá la opción y estará fuera 5 hes poco probable que preocuparse, sin embargo, ya que su ganancia no realizada es 200 (195, incluyendo el precio de la put). Si STOCK cotiza a 0, por otro lado, Morty ejercerá la opción y venderá sus acciones por 8, por una pérdida de 200 (205). Sin la opción, se puso de pie para perder toda su inversión. La eficacia de una cobertura derivada se expresa en términos de delta. A veces llamado la relación de cobertura. Delta es la cantidad que el precio de un derivado se mueve por movimiento de 1,00 en el precio del activo subyacente. Cobertura a través de la diversificación El uso de derivados para cubrir una inversión permite realizar cálculos precisos del riesgo, pero requiere una medida de sofisticación y, a menudo, un poco de capital. No obstante, los derivados no son la única forma de cubrirse. Estrategicamente la diversificación de una cartera para reducir ciertos riesgos también puede considerarse un crudehedge. Por ejemplo, Rachel podría invertir en una empresa de bienes de lujo con márgenes crecientes. Podría preocuparse, sin embargo, de que una recesión podría acabar con el mercado para un conspicuo consumo. Una forma de combatir esto sería comprar acciones de tabaco o servicios públicos, que tienden a superar bien las recesiones ya pagar grandes dividendos. Esta estrategia tiene sus concesiones: si los salarios son altos y los empleos son abundantes, el fabricante de bienes de lujo podría prosperar, pero pocos inversionistas se verían atraídos por las acciones anticíclicas aburridas, que podrían caer como flujos de capital a lugares más emocionantes. También tiene sus riesgos: no hay garantía de que el stock de productos de lujo y la cobertura se mueva en direcciones opuestas. Ambos podrían caer debido a un evento catastrófico, como ocurrió durante la crisis financiera. O por razones no relacionadas: las inundaciones en China impulsan los precios del tabaco, mientras que una huelga en México hace lo mismo con la plata. Cómo cubrir las inversiones La cobertura se produce cuando un inversor hace una inversión de contrapeso para compensar el riesgo inherente a otra inversión hecha. Una cobertura se utiliza principalmente para reducir el riesgo de mercado adverso. Por lo general, implica tomar una posición de compensación a las explotaciones. Una cobertura perfecta es aquella que reduce todo riesgo (excepto los costos de las primas). Pasos Editar Método Uno de los cuatro: Classic Pairs Comercio Hedge Editar Buscar la cobertura clásica, mientras que el comercio de acciones. Su frecuencia se llama un comercio de pares, ya que busca reducir el riesgo tomando una posición opuesta en una segunda seguridad dentro del mismo sector. Puedes poner wikiHow en la lista blanca para tu bloqueador de anuncios? WikiHow depende del dinero del anuncio para darte nuestras guías gratuitas de cómo hacerlo. Aprender cómo . Determine su posición. Si usted es largo un stock y desea reducir el riesgo a la baja, tendrá que cortar otra acción. Si usted es corto de una acción, y desea reducir el riesgo de aumento, tendrá que ir mucho tiempo en otra acción. Identificar el sector del mercado. Si tiene una posición larga en Exxon (ticker: XOM), tendrá que elegir un competidor en ese mismo sector, como Shell (RDS / A) o Conoco Phillips (COP). Esto es para protegerse del riesgo de la industria, ya que la mayoría de las acciones de un sector se seguirán en grandes movimientos del mercado. Si elige una acción de un sector diferente, la fiabilidad de su cobertura se reducirá, ya que algunos sectores son negativamente correlativos (como se ha visto recientemente en las existencias de oro). Determinar el valor de mercado de su posición. Supongamos que usted tiene 25 acciones de Conoco, que está operando a 40, por lo que su tamaño de posición es de 1.000. Usted quiere proteger esta 1,000, por lo que decide elegir Shell como su cobertura, que se negocia a los 50. Puesto que usted quiere cubrir 1.000 en acciones de largo, usted querrá ir a corto 1.000, por lo que vendería 20 acciones cortas de Shell . Conoco: 40,00 25 1,000 Shell: 50,00 (-20) (-1,000) Beneficio / (Pérdida) total: 0 Ver la diversión comenzar. Siguiendo con este ejemplo, fingir, al día siguiente el gobierno recorta el impuesto sobre el petróleo, y ambas empresas suben. Conoco: 44.00 25 1.100 --gt 100 ganancias Shell: 52.50 (-20) (-1.050) --gt (-50 ) Pérdida Beneficio Total / (Pérdida): 50 Una semana después, se produce una caída del mercado. Conoco, siendo (en este escenario) la empresa más resiliente (que viste en tu análisis financiero) cae sólo 30 mientras que Shell baja 40. Conoco: 30,80 25 770 --gt (-230) pérdida Shell: 31,50 (-20) -630) --gt 370 profit Total de ganancias / (Pérdidas): 140 Mediante el uso de los clásicos pares de cobertura comercial, se las arreglan para reducir su riesgo y alejarse de lo que habría sido una pérdida de 230 con un beneficio 370. Invertir no es siempre tan fácil, sin embargo. Si Conoco hubiera sido la compañía rezagada, se habría alejado con una pérdida. El comercio de parejas no es una cobertura perfecta. Si lo fuera, todo el mundo lo usaría. Evaluar el riesgo. Las opciones implican menos riesgo si sólo está comprando opciones. Proporcionan un montón de apalancamiento para invertir, pero también son herramientas muy útiles para la cobertura. Algunos inversionistas eligen un LEAP (una opción a largo plazo que dura años, donde la mayoría de las opciones duran algunos meses). Los LEAPS tienen premios más altos, ya que permiten una mejor oportunidad para mejorar los precios de las acciones con el tiempo. Determinar su posición en la seguridad. Si usted es largo un stock y desea reducir el riesgo a la baja, usted querrá comprar opciones de venta. Si usted es un stock corto, y desea reducir el riesgo al alza, debe comprar opciones de compra. Encuentre las opciones apropiadas. Tendrá que encontrar las opciones adecuadas para su calendario, el precio de ejercicio que está dispuesto a tomar y la prima que está dispuesto a pagar. Si está planeando mantener una acción por más de un año, puede considerar LEAPS en lugar de opciones estándar. Usted querrá elegir un precio de ejercicio con el que está satisfecho. Si usted tiene una regla estricta de cortar todas sus pérdidas a un máximo de 10, puede elegir una opción con un precio de ejercicio de hasta 10 fuera de su compra (10 a continuación con una opción de venta si está en una posición larga, 10 Arriba con una opción de llamada si usted es corto). No tiene que ser una diferencia de 10 puede ser 5, 2, incluso el precio de compra en sí, lo que te hace cómodo. Si ya es rentable, puede mantener una opción de venta por encima de su precio de compra o opción de compra por debajo del precio corto para bloquear algunas de las ganancias. Tenga en cuenta que la prima de una opción está dictada en parte por su precio de ejercicio. Siéntate y relájate. Su acción está literalmente encerrada en ese precio, siempre y cuando la opción no está vencido. Si su acción es rentable en el momento de la expiración de sus opciones, su opción vence sin valor, pero mantener los beneficios de su inversión. Si su acción muestra una pérdida en el momento de la expiración de sus opciones, no importa cuán grande es la pérdida, puede ejercer su opción y vender o comprar sus acciones al precio de ejercicio, ya sea cortando pérdidas o cosechando algunas ganancias previamente bloqueadas . La belleza de las opciones (a diferencia de los contratos de futuros) es que usted puede decidir si desea o no ejercer la opción (en una posición larga). Qué es la definición de cobertura de cobertura La cobertura en términos financieros se define como entrar en transacciones que protegerán contra la pérdida a través de un Movimiento de precios compensatorios. Hedging - Introducción Hedging es lo que separa a un profesional de un comerciante aficionado. La cobertura es la razón por la que tantos profesionales son capaces de sobrevivir y obtener ganancias de acciones y opciones comerciales durante décadas. Así que lo que es exactamente la cobertura Es la cobertura de algo sólo los profesionales como Market Makers puede hacer Hedging viene del término a Hedge y es cualquier técnica diseñada para reducir o eliminar el riesgo financiero. La cobertura es la instalación calculada de protección y seguro en una cartera para compensar cualquier movimiento desfavorable. De hecho, la cobertura no se limita sólo a los riesgos financieros. La cobertura está en todos los aspectos de nuestras vidas. Compramos seguros para protegernos del riesgo de gastos médicos inesperados. Preparamos extintores para protegernos del riesgo de incendio y firmamos contratos en el negocio para protegernos contra el riesgo de incumplimiento. Por lo tanto, la cobertura es el arte de compensar los riesgos. Opciones de Operación Mensual y Confidencial en el Mercado de los EE. UU. Cómo Operan los Comerciantes de Cobertura En la forma más simple, la cobertura es simplemente comprar una acción que aumentará tanto como las existencias actuales otoño. Si usted está sosteniendo acciones XYZ que ya está beneficiando y desea proteger ese beneficio si XYZ de repente caen, entonces usted compraría acciones de ABC, que sube 1 si XYZ cae 1. De esa manera, si la empresa XYZ cae por 1, su Las acciones de la compañía ABC aumentarían en 1, compensando así la pérdida en la compañía XYZ. En realidad, es casi imposible encontrar acciones que se muevan perfectamente contra otra acción, sirviendo como un comercio de cobertura. Es por eso que los derivados como opciones de acciones se crean. El uso más clásico de opciones de acciones como una herramienta de cobertura es en lo que llamamos una estrategia de venta de Put de protección o de opción de venta casada en la que se compra un contrato de opciones de venta por cada 100 acciones. Las opciones de venta suben 1 por cada 1 caída de la acción subyacente, cubriendo así cualquier pérdida sufrida por las acciones. El costo de comprar la opción de venta en este caso es similar a comprar un seguro para sus acciones. Con las opciones sobre acciones, incluso los operadores aficionados pueden comenzar a cubrir una cartera de acciones contra pérdidas. Ejemplo de cobertura. Suponiendo que posee 100 acciones de QQQQ 44 y desea protegerse contra el riesgo a la baja utilizando opciones sobre acciones. Usted compraría 1 contrato de QQQQ 44 opciones de venta que aumentará en valor por 1 al vencimiento por cada 1 disminución en el precio de QQQQ. El precio de este seguro sería el precio que usted paga por las opciones de venta. Hedging Stocks Uso de opciones de acciones Cobertura de una cartera de acciones es fácil y conveniente con opciones sobre acciones. Aquí hay algunos métodos populares: Puts de protección. Cobertura frente a una caída en el stock subyacente utilizando opciones de venta. Si la acción cae, la ganancia en las opciones de venta compensa la pérdida en la acción. Llamadas cubiertas. Hedging contra una pequeña caída en el stock subyacente mediante la venta de opciones de compra. La prima recibida de la venta de opciones de compra sirve para amortizar contra una caída correspondiente en el stock subyacente. Collar de llamada cubierto. Hedging frente a una gran caída en el stock subyacente utilizando opciones de venta al mismo tiempo aumentando la rentabilidad al alza a través de la venta de opciones de compra. Cobertura en opción Los operadores de opción de negociación de cobertura de una cartera de opciones sobre acciones o cobertura de una posición de opción en una estrategia de negociación de opciones, tiene que considerar 4 formas de riesgo. Riesgo direccional (delta), cómo cambiará el riesgo direccional con los cambios en los precios de las acciones (gamma), el riesgo de volatilidad (vega) y el riesgo de decaimiento temporal (theta). Sí, estos son los griegos optativos. Estos riesgos son factores que influyen en el valor de una opción de compra de acciones y son medidos por los griegos optativos. Los operadores de opciones normalmente no realizan cobertura para el riesgo de tasa de interés (rho) ya que su impacto es muy pequeño. La cobertura de una cartera de opciones de acciones requiere entender cuál es el mayor riesgo en esa cartera. Si la descomposición del tiempo es motivo de preocupación, entonces debe usarse una cobertura neutra teta. Si una caída en el valor de la acción subyacente es la mayor preocupación, entonces debe utilizarse la cobertura neutral delta. Todas estas coberturas se realizan de acuerdo con la ratio de cobertura. El riesgo direccional de cobertura adopta una de las dos técnicas de Cobertura Neutra Delta o Cobertura Neutral de Contrato. Hedging las otras 3 formas de riesgo requiere una técnica llamada Spreading. Una estrategia de opciones populares que hace uso de cobertura es la estrategia de reemplazo de existencias. Por qué algunos comerciantes no practican la cobertura Algunos comerciantes de acciones o opción se consideran a largo plazo inversores que comprar y mantener a largo plazo con el fin de montar una ganancia global a largo plazo en los mercados bursátiles, ignorando las fluctuaciones a corto y mediano plazo. Estos comerciantes ignoran completamente la cobertura bajo la falsa sensación de seguridad de que los mercados accionarios aumentarán con el tiempo sin fallar. Si bien esto puede ser cierto en el largo plazo de unos 20 a 30 años, las zanjas a corto plazo de hasta un par de años pasan y destruyen las carteras que no están cubiertas. No cobertura en este sentido es similar a no comprar seguro de accidentes sólo porque siempre cruzar la carretera obedecer las normas de tráfico. Esto garantiza que circunstancias imprevistas no ocurrirán A veces, el costo de la cobertura simplemente no justifica el riesgo a la baja evaluado de una cartera. No vivimos en un mundo ideal donde no cuesta nada ejecutar oficios. La cobertura implica ejecutar más operaciones, lo que cuesta más dinero. Si una cartera es evaluada para tener un riesgo a la baja de 10.000, no le gustaría incurrir en un costo de cobertura de 20.000 con el fin de cubrir esa cartera, sin embargo, si el riesgo evaluado es de 100.000, un costo de cobertura de 20.000 sería más que justificar Poniendo en un seto. La difusión es una técnica de cobertura que utiliza opciones sobre acciones para cubrir los riesgos de opciones sobre acciones. A diferencia de las estrategias de cobertura neutrales neutras o neutras, que utiliza también el stock subyacente a veces en la cobertura de riesgos direccionales. En esencia, lo que se propaga como una técnica de cobertura realmente lo hace es simplemente vender tanto de la opción de los griegos como los que desea cubrir. Período. Si está manteniendo opciones de compra de largo plazo, cubrir el riesgo de decaimiento de tiempo requeriría que usted vendiera opciones abiertas con tanto valor de theta total como usted ya está sosteniendo tal que el valor de theta total de su posición se convierte en cero o muy cerca de cero. El efecto de esta cobertura sería tal que a medida que sus posiciones largas decaer, sus posiciones cortas también se decayan tanto, poniendo la misma cantidad de dinero en su bolsillo. Trading de opción de alto rendimiento Descubra cómo triplicar su dinero con confianza cada año usando nuestro sistema propietario de Swing Trading de opción y un entrenamiento de 30 días Cada riesgo individual atribuido por la opción de los griegos se pueden cubrir mediante la colocación de opciones de opciones más cortas. Dado que las opciones de acciones de diferentes fechas de vencimiento y precios de ejercicio tendrán diferentes combinaciones de la opción de los griegos, hay un número ilimitado de formas por las cuales uno puede realizar la propagación en la cartera de opciones de acciones. De hecho, todas las estrategias de negociación de opciones son técnicas de difusión por las cuales las maneras únicas de beneficiarse de movimientos específicos en una acción subyacente se puede lograr cubriendo total o parcialmente la opción específica griegos. Hedging Questions Back To Main Ir a la opción Comerciantes HQ Importante Descargo de responsabilidad. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Los datos y la información se proporcionan para propósitos informativos solamente, y no se piensan para los propósitos de negociación. Ni optiontradingpedia, mastersoequity ni ninguno de sus proveedores de datos o contenidos serán responsables de los errores, omisiones o demoras en el contenido, ni de las acciones tomadas en dependencia de los mismos. Los datos se consideran exactos pero no están garantizados ni garantizados. Optiontradinpedia y mastersoequity no son un corredor de bolsa registrado y no endosa ni recomienda los servicios de ninguna compañía de corretaje. La empresa de corretaje que selecciona es la única responsable de sus servicios. Al acceder, ver o utilizar este sitio de ninguna manera, usted acepta estar sujeto a las condiciones y renuncias de responsabilidad que se encuentran en este sitio. Advertencia de Copyright. Todos los contenidos e información presentados aquí en optiontradingpedia son propiedad de Optiontradingpedia y no deben ser copiados, redistribuidos o descargados de ninguna manera a menos que de acuerdo con nuestra política de cotización. Tenemos un sistema completo para detectar el plagio y tomaremos medidas legales contra cualquier persona, sitio web o empresa involucrada. Tomamos nuestro derecho de autor MUY SeriouslyHedging 8211 Uso de llamadas cubiertas y opciones de venta para cubrir una posición Itrsquos ninguna sorpresa que los inversores se están convirtiendo tan preocupados con la protección de lo que tienen como son con la obtención de beneficios. La globalización de las economías mundiales y los acontecimientos extranjeros, típicamente negativos, están afectando los mercados en gran medida y lo están haciendo con más frecuencia. Con el fin de combatir el mayor potencial de liquidación del mercado, los inversores están aprendiendo a cubrir sus posiciones para tratar de minimizar sus pérdidas. Hay dos formas básicas de cubrir una posición: 1. Vender opciones de compra (llamadas cubiertas) 2. Comprar opciones de venta Cada manera es una escuela separada de pensamiento, y cada uno tiene sus ventajas y desventajas. Al revisar cada uno, verá que ambos tienen un escenario de uso óptimo. Uno es mejor bajo una cierta condición, mientras que el otro es mejor para un escenario diferente. Estos dos escenarios son subjetivos. Se crean por una combinación de las condiciones actuales del mercado junto con su predicción de las condiciones futuras. Por último, hay una tercera cobertura potencial, que es en realidad una combinación de los dos primeros. Para hacer las cosas simples, letrsquos comenzar con una posición básica de ser 100 acciones de Transocean Ltd. (NYSE: RIG) en 72,50. De esta manera, manteniéndolo sencillo, podemos ver claramente la diferencia entre las dos diferentes filosofías de cobertura. Vendiendo Llamadas Al vender llamadas estamos iniciando una posición por la cual estamos trayendo dinero (crédito) contra nuestra posición accionaria larga (débito). La idea aquí es que a medida que las acciones bajas contra nosotros, la llamada que vendemos perderá valor, creando una ganancia en la posición de llamada que ayuda a compensar la pérdida en la acción. Siempre y cuando vendamos una llamada por cada 100 acciones de propiedad, esta posición que hemos creado es una estrategia conocida como la estrategia de llamadas cubiertas. Por ejemplo, digamos que decidimos vender una llamada del 75 de agosto a 5,60. Si las acciones pasan a 69 en agosto, nuestra posición accionaria habrá perdido 3,50. Sin embargo, con las acciones de menos de 75, las llamadas que vendimos vence sin valor. Habiendo vendido la llamada en 5.60, y tenerla vence sin valor, tendremos un beneficio de 5.60 en la posición de la llamada corta. El beneficio de la llamada corta más que compensar la pérdida de 3.50 en la acción y en realidad nos dan un beneficio general de 2,10 en la posición. Siguiendo esta racionalidad, la llamada corta nos cubrirá hasta una pérdida de 5.60 en la acción. Esto significa que la acción podría realmente el comercio hasta 66.90 sin perder dinero. Así pues, en 66.90 en la acción, la posición entera no hace ni pierde el dinero. Este punto se llama punto de equilibrio. El punto de equilibrio para esta estrategia se calcula tomando el precio de la acción y restando el precio de la llamada. Si seguimos la fórmula y tomamos el precio de la acción (72.50) y restamos el precio de la llamada (5.60) obtendríamos el precio del punto de equilibrio (66.90). Por lo tanto, esta filosofía de cobertura nos cubre inmediatamente desde el precio de las acciones de 72,50 hasta el punto de equilibrio del precio de 66,90. En realidad, si la acción baja, pero no llega a 66.90, la posición en realidad ganará dinero, como se demostró anteriormente con el comercio de acciones a 69. El problema con esta forma de cobertura es que sólo cubre hasta el punto de equilibrio en El stock, en este caso 66.90. Si la acción cotiza inferior a 66.90, la posición perderá dólar por dólar con la acción. Por ejemplo, digamos que la acción estaba a negociar abajo a 60. En ese precio, usted habrá perdido 12.50 en la acción (72.50-60) pero ha hecho 5.60 en la llamada corta. Recuerde, con la acción en 60 (que está debajo de la huelga 75) la llamada que usted cortocircuito expirará sin valor y usted recogerá el valor completo de la llamada. Haciendo una larga historia corta, su pérdida total en la posición será 6,90. En cuanto a la fórmula de breakeven, su pérdida total se calcula simplemente calculando cuán lejos debajo de la acción es desde el breakeven. Con el stock a 60, es 6.90 por debajo del punto de equilibrio (66.90), por lo tanto una pérdida de 6.90. Cuanto más lejos el comercio de acciones hacia abajo de aquí, más dinero se pierde a un ritmo dólar por dólar. En conclusión, la estrategia de llamadas cubiertas ofrece una cobertura limitada que le cubre sólo una cantidad especificada por el punto de equilibrio. Es muy rentable y mejor utilizado cuando se espera que la venta sea un movimiento a corto plazo que no será demasiado pronunciado. Comprar Pones La otra técnica para cubrir nuestra posición de acciones largas es comprar una opción de venta. A diferencia de la venta de una llamada que es un comercio de crédito, la compra de un put es un comercio de débito que significa que el dinero está saliendo. En cierto sentido, comprar un put es casi lo mismo que comprar un seguro de vida. El dinero que gasta le cubre frente a posibles desastres. Por lo tanto, si no hay un desastre, el dinero gastado se ha ido. Pero eso fue dinero bien gastado para protegerlo, al igual que la compra de ldquoportfolio insurancerdquo es dinero bien gastado para ahorrarle de la pérdida potencial de su cuenta de jubilación y los años de trabajo para construirlo Letrsquos mirar un ejemplo. Siguiendo con nuestro escenario anterior, letrsquos decir que son 100 acciones largas de RIG en 72,50. Decidimos comprar el 70 de agosto puesto para 5.80 para proteger nuestro lado negativo. Si la acción fuera a negociar abajo a 69 en la expiración, veríamos una pérdida de 3.50 en la acción y de una pérdida en la puesta. Usted ve, en la expiración de agosto, el 70 de agosto puesto valdría solamente en ese punto, dándonos una pérdida 4.80 en el puesto también. La pérdida combinada aquí sería 8,30. No entiendo, estos resultados están en vencimiento. Entre ahora y la expiración, muchas cosas pueden suceder mientras que el put todavía posee el valor extrínseco (la diferencia entre el precio entero de una opción y su valor intrínseco, o valor del tiempo). Pero el punto aquí es que el put no ayuda mucho si el movimiento es superficial y duradero. Sin embargo, si el sell-off es más agresivo en tiempo y tamaño, el put se comporta mejor, lo que significa que te protege mejor. Si la acción cambió abajo a 50 por ejemplo, usted vería una pérdida 22.50 en su posición común larga. Pero, en este caso, el put te habría servido bien. El 70 de agosto puesto sería ahora vale 20. Usted pagó 5,80 por este puesto, que ahora vale 20, por lo que su puesto tendrá un beneficio de 14,20. Combine el beneficio de put con nuestra pérdida de stock y nuestra pérdida total es sólo 8.30. Compare eso con la estrategia de llamadas cubiertas y puede ver la diferencia. Con la acción a 50, la llamada cubierta habría producido una pérdida de 16,90. Cuando la estrategia de llamadas cubiertas le cubra hasta cierto punto (punto de equilibrio), no lo cubrirá por debajo de eso. Le otorga una protección mínima. El protector poner, sin embargo, no te cubre hasta cierto punto (breakeven punto), pero te cubrirá hasta abajo en lo que el precio de las acciones de comercio a cero. Le otorga la máxima protección. Limitará su pérdida a una cantidad máxima específica. Esa cantidad máxima de pérdidas puede calcularse calculando primero el punto de equilibrio. Esto puede hacerse restando el precio de put de putrsquos precio de ejercicio. En este caso, con el precio de venta de 5,80 y el precio de ejercicio de 70, el punto de equilibrio será de 64,20. Ahora, si toma el precio de la acción actual (72.50) y resta el punto de equilibrio (64.20), obtendrá la máxima pérdida potencial (8.30). La ventaja en la compra de put es que no importa lo baja que el stock puede ir, lo absoluto más que puede perder es que 8,30. En este día y edad, la cobertura es fundamental para el crecimiento sostenible de la cartera. Aquí hay dos técnicas de cobertura bastante simples y directas que tienen dos tipos diferentes de resultados y, en su mayor parte, están hechas a la medida para dos escenarios diferentes. Con un poco de trabajo puede aprender estas dos estrategias y prepararse para la próxima gran venta. Pero antes de estudiar estos dos y pensar que sabes todo lo que hay que saber, déjame decirte ahora que en realidad hay una tercera estrategia llamada collar. Combina lo mejor de la llamada cubierta y la protección de poner, pero, por desgracia, que es un artículo para otro día El secreto de dinero-Doblar Oficios Que no quieren que sepa Los comerciantes profesionales Nick Atkeson y Andrew Houghton revelan su probada, Probado estrategia para encontrar dinero-doblando comercios en un nuevo informe. Itrsquos el comercio ldquosecretrdquo tan eficaz que se les prohibió compartir con usted. Descargue su copia gratuita aquí. Artículo impreso desde InvestorPlace Media, investorplace / 2010/05 / hedging-using-covered-call-and-put-options-to-hedge-a-position /.
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