Fx Opciones Libro Pdf

La facturación diaria en opciones de FX se estima en 207 mil millones de dólares, pero muchos hechos fundamentales sobre este mercado enorme y líquido son generalmente desconocidos. FX Option Performance proporciona a los profesionales de la información la necesidad de ser más eficaces en el mercado, con orientación detallada y específica. Este libro es una guía única y práctica para el comercio de opciones, con el valor de informar cuánto estos contratos realmente han hecho o perdido. Rompiendo libremente del foco típico en teorías y generalidades, este libro consigue el ndash específico que viaja detrás en historia para demostrar exactamente cómo las opciones realizadas en diversos mercados y así ayudando a inversionistas ya hedgers por igual toman decisiones más informadas. No demasiado técnico, el enfoque riguroso sigue siendo accesible para cualquier persona con un interés en el área, mostrando a los inversores donde buscar valor y ayudar a las empresas a cubrir sus exposiciones de FX. FX Option Performance comienza con una introducción rápida y práctica al mercado de opciones de FX, luego proporciona asesoramiento específico sobre estructuras, rendimiento, fluctuación de tarifas y estrategias de negociación. Examine las rentabilidades históricas de las opciones más populares y negociadas de forma líquida Aprenda qué opciones están sobrevaloradas y cuáles están infravaloradas Descubra hechos sorprendentes y generalmente inéditos sobre los mercados emergentes Examine las estrategias de opciones de opciones sistémicas para encontrar qué funciona y qué doesntOn promedio, Pérdida o fracaso Cómo pueden las empresas cubrir de manera más rentable su exposición a los mercados emergentes? Las opciones económicas de descuento vale la pena El formato EPUB de este título puede no ser compatible para su uso en todos los dispositivos portátiles. Detalles de publicación Formato OverDrive Leer 3,8 MB Adobe PDF eBook 12 MB Adobe EPUB eBook 3,8 MB Jessica James (Autor) JESSICA JAMES es Jefe del equipo de FX Quantitative Solutions en Commerzbank en Londres. Anteriormente trabajó en Citigroup y ocupó varios puestos de FX, últimamente como Jefe Global del Grupo de Soluciones de Inversión Cuantitativa. JONATHAN FULLWOOD es un DirectorFX Opciones Traders Handbook CME Group FX representa el mayor mercado regulado de divisas en el mundo y la segunda mayor plataforma de divisas con más de 100 millones de dólares en liquidez diaria. Un fondo de liquidez profundo y diverso compuesto de una amplia gama de clientes de compra y venta, los bancos líderes en el mundo, los fondos de cobertura, las firmas comerciales propietarias y los comerciantes individuales activos usan nuestros productos de futuros y opciones tanto para la gestión del riesgo como para las oportunidades de inversión. Las opciones de CME Group FX pueden ofrecerle: Precios transparentes Anonimato completo Despeje central y crédito de contraparte prácticamente garantizado Acceso electrónico en todo el mundo, las 24 horas del día, los seis días de la semana Combinado con un volumen récord, las opciones de CME Group FX ofrecen un mercado altamente líquido con Una multitud de expiraciones, pares de divisas, opciones de cotización y más, entregando contratos que son lo suficientemente flexibles para darle la capacidad de ejecutar cualquier estrategia comercial. Un análisis del valor ofrecido por las opciones de FX desde el comienzo del mercado Obtenga los hechos poco conocidos pero cruciales sobre las opciones de FX El volumen de ventas diario en las opciones de FX es estimado en 207 mil millones de dólares, pero muchos hechos fundamentales sobre este mercado enorme y líquido son generalmente desconocidos . FX Option Performance proporciona a los profesionales de la información la necesidad de ser más eficaces en el mercado, con orientación detallada y específica. Este libro es una guía única y práctica para el comercio de opciones, con el valor de informar cuánto estos contratos realmente han hecho o perdido. Rompiendo libremente del foco típico en teorías y generalidades, este libro consigue el viajar específico detrás en historia para demostrar exactamente cómo las opciones realizaron en mercados diferentes y así ayudar a inversionistas y los hedgers igualmente toman decisiones más informadas. No demasiado técnico, el enfoque riguroso sigue siendo accesible para cualquier persona con un interés en el área, mostrando a los inversores donde buscar valor y ayudar a las empresas a cubrir sus exposiciones de FX. FX Option Performance comienza con una introducción rápida y práctica al mercado de opciones de FX, luego proporciona asesoramiento específico sobre estructuras, rendimiento, fluctuación de tarifas y estrategias de negociación. Examine las ganancias históricas a las opciones más populares y negociadas de forma líquida Aprenda qué opciones están sobrevaloradas y cuáles están infravaloradas Descubra hechos sorprendentes, generalmente inéditos acerca de los mercados emergentes Examine las estrategias de opciones de opciones sistémicas para encontrar qué funciona y qué no , La pérdida o la ruptura incluso Cómo pueden las empresas más rentable cobertura de su exposición a los mercados emergentes Son baratos fuera de las opciones de dinero vale la pena Tabla de contenidos CAPÍTULO 1 Introducción CAPÍTULO 2 El mercado de opciones FX: Cómo se negocian las opciones y qué CAPÍTULO 4 Opciones de pago anticipado (ATMF) CAPÍTULO 5 Opciones de reembolso anticipado (OTM) CAPÍTULO 5 Opciones de OTM (OTM): Las opciones OTM supuestamente baratas ofrecen un buen valor CAPÍTULO 6 G10 vs EM pares de la moneda CAPÍTULO 7 estrategias de negociación CAPÍTULO 8 ResumenGetting comenzó en las opciones de Forex Muchas personas piensan en el mercado de valores cuando piensan en opciones. Sin embargo, el mercado de divisas también ofrece la oportunidad de negociar estos derivados únicos. Las opciones dan a los comerciantes minoristas muchas oportunidades de limitar el riesgo y aumentar los beneficios. Aquí discutimos qué opciones son, cómo se utilizan y qué estrategias se pueden utilizar para obtener beneficios. Tipos de opciones de Forex Hay dos tipos principales de opciones disponibles para los comerciantes de divisas al por menor. La más común es la tradicional opción de compra / venta, que funciona como la opción de stock respectiva. La otra alternativa es la opción de pago único de comercio - o SPOT - que da a los comerciantes más flexibilidad. Opciones tradicionales Las opciones tradicionales permiten al comprador el derecho (pero no la obligación) de comprar algo del vendedor de la opción a un precio y tiempo determinados. Por ejemplo, un comerciante puede comprar una opción para comprar dos lotes de EUR / USD en 1.3000 en un mes tal contrato se conoce como una llamada de EUR / USD poner. (Tenga en cuenta que en el mercado de opciones, al comprar una llamada, usted compra un put simultáneamente, al igual que en el mercado de contado). Si el precio de EUR / USD es inferior a 1.3000, la opción caduca sin valor y el comprador Pierde solamente la prima. Por otro lado, si EUR / USD sube a 1.4000, entonces el comprador puede ejercer la opción y ganar dos lotes por sólo 1.3000, que luego se pueden vender con fines de lucro. Puesto que las opciones de la divisa se negocian over-the-counter (OTC), los comerciantes pueden elegir el precio y la fecha en la cual la opción es ser válida y después recibir una cita que indica la prima que deben pagar para obtener la opción. Hay dos tipos de opciones tradicionales ofrecidas por los corredores: American-style Este tipo de opción se puede ejercer en cualquier punto hasta la expiración. Estilo europeo Este tipo de opción sólo se puede ejercer en el momento de la expiración. Una ventaja de las opciones tradicionales es que tienen primas más bajas que las opciones SPOT. Además, debido a que las opciones tradicionales (americanas) pueden ser compradas y vendidas antes de la expiración, permiten una mayor flexibilidad. Por otro lado, las opciones tradicionales son más difíciles de configurar y ejecutar que las opciones SPOT. (SPOT) Aquí es cómo funcionan las opciones SPOT: el comerciante introduce un escenario (por ejemplo, EUR / USD romperá 1.3000 en 12 días), obtiene una Prima (costo de opción) cotización, y luego recibe un pago si el escenario se lleva a cabo. Esencialmente, SPOT convierte automáticamente su opción en efectivo cuando su operación de opción es exitosa, lo que le da un pago. Muchos comerciantes disfrutan de las opciones adicionales (enumeradas a continuación) que las opciones SPOT dan a los comerciantes. Además, las opciones de SPOT son fáciles de negociar: es una cuestión de entrar en el escenario y dejarlo jugar. Si está en lo correcto, recibirá dinero en efectivo en su cuenta. Si usted no es correcto, su pérdida es su prima. Otra ventaja es que las opciones SPOT ofrecen una opción de muchos escenarios diferentes, lo que permite al comerciante para elegir exactamente lo que él o ella piensa que va a suceder. Una desventaja de las opciones SPOT, sin embargo, son las primas más altas. En promedio, las primas de opción SPOT cuestan más que las opciones estándar. Por qué opciones de comercio Existen varias razones por las que las opciones en general atraen a muchos comerciantes: Su riesgo a la baja se limita a la prima de la opción (la cantidad que pagó para comprar la opción). Tiene un potencial de beneficio ilimitado. Usted paga menos dinero por adelantado que por una posición de divisas SPOT (en efectivo). Usted consigue fijar el precio y la fecha de vencimiento. (Estas opciones no están predefinidas como las de opciones sobre futuros). Las opciones pueden utilizarse para cubrir posiciones en posición abierta (en efectivo) para limitar el riesgo. Sin arriesgar mucho capital, puede utilizar opciones para negociar las predicciones de los movimientos del mercado antes de que se produzcan eventos fundamentales (como informes económicos o reuniones). Las opciones SPOT le permiten muchas opciones: Opciones estándar. SPOT de un toque Recibe un pago si el precio toca cierto nivel. No-touch SPOT Usted recibe un pago si el precio no toca un cierto nivel. SPOT digital Usted recibe un pago si el precio es por encima o por debajo de un cierto nivel. Doble SPOT de un toque Recibe un pago si el precio toca uno de los dos niveles establecidos. Doble no-touch SPOT Usted recibe un pago si el precio no toca ninguno de los dos niveles establecidos. Por lo tanto, por qué no todo el mundo las opciones de uso Bueno, también hay algunas desventajas de su uso: La prima varía, de acuerdo con el precio de ejercicio y la fecha de la opción, por lo que la relación riesgo / recompensa varía. Las opciones de SPOT no se pueden negociar: una vez que compras una, no puedes cambiar de opinión y luego venderla. Puede ser difícil predecir el período exacto y el precio al que pueden ocurrir los movimientos en el mercado. Usted puede ir contra las probabilidades. Opciones de precios Las opciones tienen varios factores que determinan colectivamente su valor: Valor intrínseco - Esto es lo mucho que valdría la opción si fuera a ejercitarse en este momento. La posición del precio actual en relación con el precio de ejercicio se puede describir de tres maneras: En el dinero - Esto significa que el precio de ejercicio es más alto que el precio de mercado actual. Fuera del dinero Esto significa que el precio de ejercicio es menor que el precio de mercado actual. En el dinero Esto significa que el precio de ejercicio está al precio de mercado actual. El valor de tiempo - Esto representa la incertidumbre del precio en el tiempo. Generalmente, cuanto más tiempo, la prima más alta que usted paga porque el valor de tiempo es mayor. Diferencial de tipo de interés - Un cambio en las tasas de interés afecta la relación entre la huelga de la opción y la tasa de mercado actual. Este efecto es a menudo factorizado en la prima en función del valor de tiempo. Volatilidad - Mayor volatilidad aumenta la probabilidad de que el precio de mercado alcance el precio de ejercicio dentro de un período de tiempo limitado. La volatilidad se tiene en cuenta en el valor de tiempo. Normalmente, las monedas más volátiles tienen primas de opciones más altas. Cómo funciona Dice el 2 de enero de 2010, y piensa que el par EUR / USD (euro vs. dólar), que actualmente está en 1.3000, se dirige hacia abajo debido a cifras positivas de EE. UU. sin embargo, hay algunos informes importantes que salen pronto Que podría causar volatilidad significativa. Usted sospecha que esta volatilidad ocurrirá dentro de los próximos dos meses, pero usted no quiere arriesgar una posición de efectivo. Por lo que decide utilizar las opciones. (Aprenda las herramientas que le ayudarán a empezar en los cursos de Forex. Enseñe a los principiantes cómo comerciar.) Luego, vaya a su corredor y ponga en una solicitud para comprar una llamada EUR put / USD, comúnmente conocida como una opción de venta EUR, A un precio de ejercicio de 1.2900 y una expiración del 2 de marzo de 2010. El corredor le informa que esta opción costará 10 pips. Por lo que de buen grado decide comprar. Esta orden se vería de la siguiente manera: Buy: EUR put / USD call Precio de ejercicio: 1.2900 Caducidad: 2 March 2010 Premium: 10 USD pips Lugar de pago: 1.3000 Diga que los nuevos informes salen y el par EUR / USD cae 1.2850 - usted decide ejercer su opción, y el resultado le da 40 USD pips beneficio (1.2900 1.2850 0.0010). Estrategias de Opción Las opciones se pueden usar de varias maneras, pero usualmente se usan para uno de dos propósitos: (1) para capturar ganancias o (2) para protegerse contra posiciones existentes. Beneficio Motivado Estrategias Las opciones son una buena manera de obtener beneficios, mientras que mantener el riesgo hacia abajo - después de todo, usted puede perder no más que la prima Muchos comerciantes de divisas como utilizar las opciones en torno a los tiempos de importantes informes o eventos, Los mercados de divisas forex. Otros comerciantes de divisas con fines de lucro simplemente utilizan opciones en lugar de dinero en efectivo porque las opciones son más baratas. Una posición de las opciones puede hacer mucho más dinero que una posición de efectivo en la misma cantidad. Estrategias de cobertura Las opciones son una excelente manera de protegerse contra sus posiciones existentes para reducir el riesgo. Algunos comerciantes incluso utilizan opciones en lugar de o junto con stop-loss puntos. La ventaja principal de usar opciones junto con las paradas es que usted tiene un potencial de beneficio ilimitado si el precio continúa moviéndose contra su posición. Conclusión Aunque pueden ser difíciles de usar, las opciones representan otra herramienta valiosa que los comerciantes pueden utilizar para obtener beneficios o reducir el riesgo. Las opciones en Forex son especialmente frecuentes durante informes económicos importantes o eventos que causan volatilidad significativa (cuando los mercados de efectivo tienen spreads altos e incertidumbre). Opciones de FX y riesgo de sonrisa (The Wiley Finance Series) El mercado de opciones de FX representa uno de los mercados más líquidos y fuertemente competitivos del mundo, y presenta muchas sutilezas técnicas Que puede dañar seriamente al comerciante desinformado y no consciente. Este libro es una guía única para ejecutar un libro de opciones de FX desde la perspectiva del creador de mercado. Logrando un equilibrio entre el rigor matemático y la práctica del mercado y escrito por el experimentado médico Antonio Castagna, el libro muestra a los lectores cómo construir correctamente una superficie de volatilidad completa de los precios de mercado de las estructuras principales. A partir de las convenciones básicas relacionadas con las principales transacciones de FX y las estructuras básicas negociadas de opciones de FX, el libro introduce gradualmente las principales herramientas para hacer frente al riesgo de volatilidad de FX. A continuación, pasa a revisar los principales conceptos de la teoría de precios de opciones y su aplicación dentro de una economía de Black-Scholes y un entorno de volatilidad estocástica. El libro también presenta los modelos que se pueden implementar para fijar precios y administrar opciones de FX antes de examinar los efectos de la volatilidad sobre los beneficios y pérdidas derivados de la actividad de cobertura. Cobertura incluye: cómo se utiliza el modelo de Black-Scholes en la actividad de negociación profesional los modelos de volatilidad estocástica más adecuados fuentes de ganancias y pérdidas de la actividad de cobertura de Delta y volatilidad conceptos fundamentales de cobertura de sonrisa enfoques de mercados principales y variaciones de volatilidad del método de Vanna Volga En el modelo Black-Scholes precio de las opciones simples de vainilla, opciones digitales, opciones de barrera y las menos conocidas herramientas de opciones exóticas para monitorear los principales riesgos de un libro de opciones FX El libro está acompañado por un CD Rom con modelos en VBA , Demostrando muchos de los acercamientos descritos en el libro. Búsqueda de reseñas de libros.